云意电气300304：公司公告2016年利润分配方案，每10股派息1元、转增股本28股，丰厚回馈股东。

主业升级LIN总线控制器，进口替代空间，收入占比预计从2015年1%提升至2016年10%，价值量翻番带动毛利率提升。

新业务逐步贡献增量。①大功率二极管逐步投产，价廉物美且正在法雷奥验证中，预计2017年逐步获取其7亿元订单份额。②雨刮器3月上量，盈利强且具壁垒，预计2017年年收入超5000万，实现盈利。③定增布局新能源汽车电机电控系统，预计17Q1小批量、年底量产供货江淮/北汽。

此次分红送转，彰显未来业绩强大信心。目前大项研发/固投已完成，费用优化在望;且受益原材料降价、垂直整合及产品结构优化，看好毛利率持续向上。预测2016年净利1亿保底，连续3年业绩增速30+%。 ▋海通证券