券商一致认为，三季度有望出台落实水利建设的政策，加速水利建设投资，水利股将延续上涨行情。

广发证券认为，此轮水利投资主题性行情主要源于两点：一是气候因素的持续刺激，二是关于水利建设投资的进一步政策落实预期开始在市场蔓延，有传闻中央将在7月召开水利相关会议，从而引发市场联想。

中金公司指出，土地出让金计提农田水利建设资金具体措施近期出台。财政部官员透露，土地出让金计提农田水利建设资金具体措施将近期出台。2011年1～5月，水利管理固定资产投资同比增长仅18.8%，距全年预期的近30%的增长幅度相差较大，因此中金认为三季度国家将可能出台落实水利建设的政策，促进水利建设投资加速。

相对于中金公司30%的预增目标，东方证券则大胆给出2011年水利投资100%的爆发式增发目标。报告指出，在高铁、高速公路、房地产等产业高速发展的景气周期之后，水利建设挂帅中央1 号文件，将进入高速发展期，预计2011年至2013 年的水利投资额的复合增长率将达到40%。

国泰君安在报告中指出，2011年是水利投资开始加速的一年，而政策出台到正式落实项目审批会有半年左右的滞后期，从西南五省水源工程建设和西南水北调工程建设进度来看，2011年启动和推进的项目充足，投资额较2010年大幅增加，预计下半年项目将大量启动，全年投资增速在40%以上，考虑后续政策预期和下半年投资增速，上涨行情仍将继续。

王晓宇