行业估值：2011 年至今，电子行业共下跌11.11%，主要由于前期涨幅过大，行业估值相对较高。经过这一轮回调，部分优质公司估值水平已经下降到合理区间，同时这类优质公司高成长性仍能保持，迎来较好投资机会。

投资建议：我们仍然关注高成长性行业和公司，细分行业为触摸屏、红外热像仪行业、连接器和物联网。

2011 年触摸屏行业仍将供不应求，上游触摸屏sensor 价格下降幅度有限，释放产能将被下游强劲增长的需求消化。莱宝高科估值已经下降到合理范围，2011 年PE 已经低于30 倍；我们还看好长信科技技术储备和研发能力，我们认为长信科技将成为国内第三家成功量产电容式触摸屏公司，2011 年PE 也已低于30 倍。

强烈推荐莱宝高科、长信科技、高德红外和得润电子。

中投证券研究所