银行理财产品不再保本了！12月31日，资管新规过渡期将迎来最后一天，保本理财产品也正式退出历史舞台，银行理财将迎来“真”净值时代。

银行理财产品的过渡期就要结束了，从此以后，银行理财产品将彻底告别刚性兑付的时代。以往“躺赢”的银行理财产品不保本了，大家还能买吗？这几天，关于银行理财还能不能买的话题，在网上闹得沸沸扬扬。

这事还得从资管新规说起，对金融圈比较了解的朋友都知道，本来去年就该落地的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，以下简称资管新规），由于疫情影响，央行决定将过渡期延长至2021年底。换句话说，2021年马上落下帷幕，现在过渡期已经快结束了，明年１月起，资管新规将正式落地。看到银行的理财产品都不保本了，很多储户就开始坐不住了。那么普通人买的理财产品安不安全？明年的理财应该怎么规划？

买理财不“烧脑”

其实，传统的预期收益率型理财产品同样也是不保本的，只是所有的银行都不敢打破刚性兑付，使得它们实际上成为了保本保收益的产品。这些产品看上去风险很低，但风险全都转嫁到了银行头上，一旦银行扛不住风险，出现资金链问题，倒霉的还是投资者。

资管新规出台后，银行理财产品逐步由预期收益率型转变成净值型，在收益率曲线上， 由原来的一根向上的斜线，变成了有波动的曲线，投资者的风险有所增加，但银行的系统性风险大大降低了。

银行理财产品主要有预期收益型和净值型两种。前者具有隐形刚兑的性质，是曾经银行理财产品的主流；后者为非保本浮动收益型产品，盈亏取决于理财产品实际投资情况。随着资管新规的推进，预期收益型理财产品的生存空间逐步消失。

对于净值型理财产品，监管部门鼓励采用市值法计量估值。而且明年起，银行理财产品的会计处理将开始实施新金融工具准则的原则，摊余成本法估值方式将进一步受限。

对于普通投资者而言，今后购买理财产品需考虑更多因素。首先，关注业绩比较基准和成立以来的年化收益率。

业绩比较基准是理财产品管理人基于过往投资经验，参考同类型产品并结合市场情况，对产品设定的投资目标。当然，这个“Flag”不是拍脑袋定的，而是通过市场情况、投资标的、产品类型等一系列因素综合测算得出的。

其次，关注产品期限和风险等级，根据手里资金的需求，选择匹配的产品。

此外，相较以往，投资者还要关注理财产品本身投资的底层资产特性、管理机构的实力等。

目前，不少风险等级较低的银行理财产品以追求绝对收益为主，底层资产安全系数相对较高，产品运作也比较稳健，适合谨慎型和稳健型投资者。

还有“稳稳的幸福”

除了银行理财产品，还有很多“品性相近”的好兄弟，能帮助投资者获得“稳稳的幸福”。

结构性存款不失为优质选择。结构性存款由基本存款和衍生品的期权两部分组成，绝大多数属于保本浮动收益型产品，适用于资金相对充裕、希望获得较高回报、对金融市场有一定分析能力以及风险承受能力的客户。

网红产品“固收+”基金同样值得关注。“固收+”基金产品具有攻守兼备的特性，“守”在于有债券资产作为底仓，具有相对稳定性；“攻”在于根据市场行情，配置权益资产等争取增厚收益，具有相对进攻性。

如果投资者可以进行较长期限的投资，大额存单也是不错的产品。作为大额存款凭证，大额存单不仅纳入存款保险保护，收益性也更强，高于同期同档次的整存整取定期存款。

年金险也是较好的投资选择。简单来说，年金险就是投资者先每年给保险公司一笔保费，到约定时间，保险公司再定期给用户一笔钱（年金）。通过前期的资金投入，投资者可以提前锁定一定的收益，无惧利率下行的风险。

不要把鸡蛋放在一个篮子里

从财富保值增值角度来看，投资者可适当配置不同类型、不同风险收益特征的资产，以合理、积极、健康的投资心态面对未来的不确定性。

流动型资产：随时需要用的钱，主要用于3～6个月的日常开支。常见标的如公募基金中的货币基金，具备门槛低、波动小、取用灵活等特点。

稳健型资产：3～6个月以上、3年以内，有具体用途但不需要随时动用的钱。这笔钱在尽量不亏损的前提下，根据时间搭配适合的投资标的获取比现金管理更高的收益，常见标的有大额存单、银行理财产品、“固收+”基金等。

收益型资产：留给未来的钱，最好是3～5年甚至更长时间不需要动用的钱，主要用于获得超额收益。常见标的以股票、权益类基金、公司股权等为主，做到设立合理的预期收益并坚持长期投资，博取更多收益的可能性。

保障型资产：属于保障部分，在不确定的未来中，给生活一定保障。

祝愿每位投资者能够秉持长期投资、价值投资理念，在金融市场中乘风破浪，实现资产保值增值。 ■ 据《中国证券报》