在经历2018年开年暴涨之后，A股因业绩雷、美股暴跌等因素，恶化市场风险偏好，恐慌性杀跌，波动加剧，两级情绪呈现单边空势，主题投资抱团被“打散”。经历2月5日到2月9日一周的调整之后，全球股市止跌反弹，市场情绪有所回暖，风险偏好渐渐修复。主题投资结构有重回“焦点”的趋势。随着业绩地雷影响消化和外围反弹，叠加春节效应与两会暖窗，市场风险偏好有望进一步回升，2018年两会或将带来主题投资暖窗。      

两会备受各界关注，是热点主题孕育或强化的窗口。两会既包括经济、公共安全等国家层面的热点，也涉及社保、医改、食品安全、教育、环保等重大民生问题，有些问题短期难以得到解决，在两会上一贯受到热议，成为两会传统热点。两会前30日布局传统热点主题，胜率超七成。传统热点之外，更须把握两会年度主题，如2014年的“一带一路”、2015年的“互联网+”、2016～2017年的“供给侧改革”。

2018年两会值得期待。百度舆情指数显示，两会关注度上升往往从2月第一周开始，在两会期间达到顶峰。本次两会是十九大后开局之年，是实施“十三五”规划承上启下的关键一年，将大概率吸引社会各界更多关注。而且10年以来，两会前后是增量个人投资者进场的高峰，有望为市场带来新活力。

把握两会窗口，布局十大潜在热点主题。我们在研究两会投资规律的基础上，根据十九大报告和2018年中央经济工作会议公报，前瞻2018年两会十大潜在热点主题：高质量发展（先进制造业）、农业（乡村振兴）、环保（污染防治攻坚）、住房长效机制（租购并举）、海南旅游岛、上海自贸港、医药、文化传媒、食品安全、军工。