近期，专业机构开始降低股票仓位，目的并非仅仅是降低股票持仓，而是借调整优选组合品种，卖出讲故事、没有业绩支撑的标的，以腾出资金在下一阶段加到真正看好的优质个股。

“现在筛选标的的准绳只有一条：就是看业绩。”保险资管投资经理李晨表示，中报时间窗口来临，市场的注意力聚焦在中报业绩上。讲故事、讲概念、基本面比较差的概念股，股价可能会承受比较大的压力。

基于此，李晨结合中报业绩对组合个股进行排查。“有些讲互联网+故事的品种，中报在收入和利润上无法兑现，就直接抛掉。从中报业绩角度看，这些标的股价在未来两三个月都看不到向上空间。”

在一位卖方研究机构高管看来，这轮牛市的逻辑是成长和转型，但演绎到了如今不能仅仅靠讲故事，还要有可供验证的业绩数据。

上海一位偏爱互联网品种的基金经理亦指出，有一批互联网龙头公司股价涨得早且累计涨幅巨大，现在需要以业绩来证明的标的，中报业绩低于预期的概率很大，短期需要回避。