银信科技300231：公司是国内银行IT基础设施服务市场的领先厂商，随着今后3 年银行对数据中心等基础设施需求的上升，第三方IT 服务市场空间也在不断加大。同时，银行基于降低成本的考虑，会更多采用第三方厂商作IT 设施的运营维护。另外，公司上市后还未进行外延式扩张，我们认为公司有可能利用资本手段提高市场占有率或开拓新业务，以此提高公司盈利能力。

公司在国内A 股第三方IT 专业服务商中独具优势，行业拓展成今后看点之一。随着银行及其他行业客户对IT 需求的不断上升，考虑到降低成本的压力，专业第三方IT 服务需求有望迎来爆发。公司在国内A 股银行专业第三方IT 服务商排名第一，有望抓住机遇，实现业绩快速增长。我们认为行业拓展有望给公司带来新增空间，上半年公司在电信业合同金额较2013 年全年增长250%，后续增长有望提速。

外延预期强烈。公司自上市还未做外延扩张。近两年外延并购已成为行业内公司开拓新业务，挖掘新增长点的重要手段，公司作为国内领先的第三方专业IT 服务商，2013 年报和2014 中报也提到外延发展。公司9 月17 日刚公布股权激励方案，我们认为后续外延预期较强。    国泰君安