7月中旬，银监会发布《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（以下简称银监会“35号文”），明确要求银行应按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革。

新政策一出，当时就有专家学者预言，将影响银行理财产品的收益率，部分中小银行的理财产品或将退出历史舞台。彼时，投资者还觉得事不关己，但此时，已经有投资者感觉到了明显的变化。

中小银行理财产品收益率下滑明显

家住省城的沈女士，三个月前在一家国有银行购买了10万元的中长期理财产品 ，预期年收益率达到5.6%。“买了以后我就后悔了，后来到一些银行打听，期限差不多的，都比这个收益率高，基本都在6%以上，特别是中小银行。”

近来，沈女士又有了5万元闲钱，准备找一家靠谱的银行，买点收益率高的产品。“不看不知道，一看吓一跳”，沈女士告诉记者，“现在理财产品买半年，都看不到收益率5.5%以上的产品，中小银行的收益率都很低。”

确实，记者随后探访了省城各家银行发现，如今各家银行的理财产品收益率都不高，而且多家中小银行曾经琳琅满目的理财产品介绍，如今也只剩寥寥几样。据记者相熟的银行内部人士透露，这一方面是因为现在既非月末也非季末，更重要的，则是银监会“35号文”的影响。

为何部分中小银行产品不见了？

记者调查发现，除了理财产品预期收益率明显下滑外，不少中小银行还减少了理财产品的发行种类。“35号文要求银行理财产品之间相分离,本行理财产品之间不得相互交易,不得相互调节收益。”省城一家股份制商业银行的理财经理表示，“我们的理财产品是有亏有赢的，以前可以通过调节，让本来亏的投资者也能享受到预期收益率，但现在就不行了。银行在投资方面会更谨慎，相应的产品会减少，收益率会降低。”

相较于其他投资领域，在多数老百姓心中,银行理财产品尽管收益率不高，但一直被视为“稳赚不赔”的理财法宝。长江证券的周一表示,即使是近似的产品、近似的信息披露状况,居民在券商、基金、私募如果发生了亏损,往往自认倒霉,而在银行就肯定会找银行“理论”了。

“事实上，35号文正在为银行理财产品转化成真正的代客理财工具而铺路。未来银行也不过是个管理者,就跟券商一样，收益风险都是投资者自己承担。以后,投资者选择理财产品时必须注意产品的投资风险。”周一说。