近期地产、水泥、银行、自贸区“你方唱罢我登场”，虽然场面热闹，但缺乏持续性，映射投资者的“炒作”心态。其次，流动性紧张局面又有抬头迹象。

因此，投资者的纠结情绪将在资本市场中得以反映，市场短期内可能呈现震荡格局，建议投资者采取防御策略。保持中性或是低仓位。在资产配置上可以围绕“大消费+改革”关键词来寻找合适标的。

国企改革成为基金普遍看好的主题。有基金经理认为，在金融脱媒的大趋势下，去行政化是资本市场改革的方向，新“国六条”将有助于建设多层次的资本市场，满足多方面的投融资需求。我们预计，资本市场将在新一轮国企改革中承担重要的资源配置职能。