世界的互联网化推动着智能终端范畴不断扩大,这是一场商业模式与硬件设施结合的盛宴。2014年可穿戴设备、互联网电视、NFC移动支付及O2O等等新颖的设备或应用将进一步走近我们的生活,引领着我们的行为模式发生另一次改变。TMT行业做为在此风口浪尖的前沿领域,蕴含着巨大的投资机会。其中在可穿戴产业链、NFC移动支付等环节,市场热点将会随着商用化规模而逐渐升温,而2014年世界杯年的特性注定对互联网电视具有极好的刺激作用,是互联网平台型企业提升用户占有率的极佳时期。

信息传媒板块整体估值水平高于市场,特别是互联网平台型及变现型细分领域估值更显著高于板块水平,表明市场对行业的价值已经有所挖掘。我们认为板块投资逻辑应把握注重确定性与事件性驱动性机会相结合的思路,未来值得关注的热点主要有以下三类:1,NFC移动支付的产业链的业绩兑现机会,关注同方国芯、天喻信息;2,牌照、内容方的再次排列组合,关注乐视网、百事通、华数传媒;3,三网融合对设备运营商的利好作用,关注网宿科技、数码视讯。 中航证券