不论是企业家还是老百姓，利息的高低都与人们日常生活紧密相连。距6月8日今年首次降息不到一个月，央行决定自7月6日起再度下调人民币存贷款基准利率。在年内还将降息的预期下，业内建议风险偏好低的市民选择中长期理财产品，锁定理财收益；或适当提高风险偏好，采用分散化投资策略，将部分资金投入股市、外汇等已经进入底部区域的市场。

居民储蓄收益“掉头”向下

上次降息，由于同时放宽存款利率浮动区间上限，降息后实际存款利率并未下降。以一年定期存款利率为例，首次降息前为3.5%，降息后无论是五大行的3.5%，还是中小银行的3.575%，实际上都不低于降息之前。本轮降息后，各行一年定期存款利率均低于首次降息前的3.5%，市民将明显感到一年定期存款收入减少。

在居民存款收益下降的同时，银行存贷款之间的净利差也在缩小。在首次降息之前，银行因高达3%左右的净利差被抨击为赚取“暴利”，而在本次降息后，即便不考虑贷款下浮幅度，不同期限存贷款之间的净利差也低于2%。

在安徽财经大学徐旭初教授看来，央行在一个月的时间内两次降息，主要目的是意在刺激经济增长、增加有效信贷需求、推动人民币利率进一步市场化。然而，也有一些业内人士认为，降息后居民存款下降，银行利差进一步缩小，将导致固定收益类的银行理财产品收益加速下滑，原来火热的银行理财产品面临挑战。

理财产品收益率整体下滑

不到一个月两次降息。业内分析，受此影响，短期投资产品中，收益下降了10%~20%，投资人的收益缩水。

“尤其是最近这次将贷款利率下限调低至0.7，贷款利率整体下行将不可避免，将直接导致投资信贷资产的收益率降低。”工行省分行的理财师陈小姐分析，组合投资类理财产品的高收益率神话破灭。

在交行省分行的理财师蔚伟看来，理财产品目前已经进入下降通道，投资者们要谨慎投资，选择规模大的银行进行投资。而对于普通投资者来说，蔚伟认为，第一应该选择一个长期、稳定的投资产品；第二，我国以前其他的商业银行和央行的利率差在0~1倍之间，而现在是在0~1.1倍之间，这相当于多出了10%。“而且其他各家的商业银行也有一定的差别，普通投资者可以通过比较来选择受益较大的银行差产品。”总的来说，蔚伟建议普通投资者选择规模大、利率高、抗风险性强的银行，同时选择一个长期、安全的理财产品。

预计下半年还将迎来降息

降息通道打开后，在通胀压力持续减弱、经济景气度不佳的背景下，分析人士认为，央行预计仍有继续降息和降准的操作空间。因此，下半年理财需顺应形势及早转变思路，宜做长期投资或分散投资。相较于股市、楼市、基金等，安徽财经大学的徐旭初教授建议可适当考虑基金、股市等。

就目前的情况而言，政府很严格的控制了家庭拥有的住房数量，保障房的建设也远远超出了城镇化速度。其次，在现今独生子女的情况之下，家庭多是“421”模式，家庭的数量在减少，空出的房子在增多，房价自然会下降。而且在买房投资时，是把新房变旧房，各种各样的手续，也会投入资金。在多种投资渠道中，徐旭初最不看好的是楼市。

徐旭初对股市的走向表示了困惑。“对于中国股市而言，政策和经济形式都不明朗，而且中国股市和外国相比较还是有一定的差距。”徐旭初表示，中国股市的市值是被低估了，尤其是对于国企而言，从长远来看，股市投资比较划算。“贵金属市场的波动性比较大，受市场的影响很大，不确定性强。”