今年以来，受下游重点项目建设低于预期、原材料成本上涨和产能释放导致竞争加剧的影响，电气设备板块陷入近3年来发展的低点，板块跌幅超过30%。券商分析师认为，随着“十二五”电网建设投资逐步启动，行业将正式进入“全面建设”阶段，行业景气度回升是确定的，投资拉动使得行业极具进攻性，业绩复苏重塑增长预期。

国泰君安看好五个细分主题：一是脱硝规划出台，氮氧化物排放执行严格标准，在此主题下，看好龙源技术；二是智能电网加速发展，看好国电南瑞、理工监测和新联电子；三是特高压存在提速空间，看好平高电气；四是2012年核电发展重启，看好东方电气；五是其他主题，比如参与欧洲“人造太阳”的荣信股份和产品最齐全的综合性龙头中国西电。

广发证券则同样认为电气设备投资机会分化。一是高压输变电一次设备利润率有望见底回升，但升幅不大。二是配电环节看好高端断路器进口替代，国产品牌市场份额提升所带来的成长空间将远高于产品绝对需求的增长，未来发展相当可观。三是持续关注节能环保产业，推广用电侧变频器的市场应用是当前潮流，持续看好中低压及高压大容量变频器的发展前景。网内非晶变压器即将进入大规模推广阶段。另外，脱硝政策公布明年进入实施期促使市场放量，龙头企业业绩增长可期。四是光伏行业在整合中等待机会，核电板块有望估值修复。 杨晓春