三友化工(600409)是国内纯碱及粘胶短纤行业的优势企业。在限电导致阶段性供给不足的情况下，我们预计未来3个月内，行业仍将保持较高的景气度。三友化工目前电力自给率达到70%以上，其他电力供给来自关联企业，这保障了装置高开工率，最大限度地受益行业景气。

三季度随着高价原材料库存消化完毕及下游需求旺季的到来，预计三友化工粘胶短纤业务盈利环比将显著改善。

控制资源将是公司未来发展的主要战略。公司控股投资的青海五彩矿业，将打造上下游一体化的产业链，一期建设110万吨纯碱，利用盐湖矿区的资源优势发展盐化工业务。              兴业证券