东方铁塔

证券简称为东方铁塔，证券代码为002545。发行4350万股,发行价39.49元,发行市盈率50.50倍(摊薄)。

公司是一家主营钢结构和铁塔类产品(输电线路铁塔、广播电视塔、通信塔)研发、设计、生产、销售和安装的高新技术企业。

我们预计东方铁塔2010～2012年的EPS分别为1.23元、1.61元、2.05元；参照目前二级市场上同行业公司动态市盈率情况和东方铁塔未来的盈利成长性，我们认为公司2011年的合理市盈率应在28～30倍。对应的合理价格为45.08～48.30元。

新联电子

证券简称为“新联电子”,证券代码为“002546”。发行2100万股,发行价33.80元,发行市盈率57.29倍(摊薄)。

公司主要从事用电信息采集系统的软、硬件研发、生产、销售及服务，是国内最早进入用电信息采集领域的企业之一，预期公司发行后，2010～2012年销售收入分别为3.20亿元、4.28亿元、6.25亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为0.82亿元、1.06亿元、1.50亿元；EPS分别为0.98元、1.26元、1.78元。结合国内同类型电力自动化企业估值情况，公司上市后的每股合理价格为38～44元。