国际金价近1年之间的价格涨幅超过了25%。于是各大商业银行发行的一系列的黄金理财产品由此粉墨登场。但2009年~2010年发行的多数黄金理财产品，年化收益率均没有超过5%。在2010年8月到期的700多款银行理财产品中，未达到银行发行时的预期收益率的只有6款，其中5款就是与黄金关联的理财产品。      

原因：设计有硬伤 银行“心不在焉”

造成黄金理财产品收益率不尽如人意的原因是多方面的。首先是设计方面的硬伤。但凡与国际金价浮动挂钩设计的理财产品，都很难达预期的上限。反过来我们要看，为什么银行要设计如此之高的浮动价格，试问2001年以来，国际金价哪一年涨过了110%？可见，这种设计本身就有不合理的成分，黄金市场不过是银行借以吸引投资者的幌子而已。业内专家认为，市场上由银行发行的所有黄金理财产品，都没有脱离“银行理财产品”这个范畴定义(中国市场暂时还没有公开发行的黄金基金产品)。而所有银行理财产品的投资风格均是保守型理财产品，可期待收益率本来就很少有超过5%的。我们看到，在黄金产品的设置方面，各银行都是有所保留的，黄金投资部分很少有超过30%的比例。

而银行方面，发行黄金理财产品，也似乎“醉翁之意不在酒”，借助黄金走高大市推销银行理财产品。

建议：进取投资者别购买该类产品

那么，对于这种设计精心、收益平淡的产品，普通市民是否该染指呢？招商银行理财师李春晨认为，挑选理财产品就像挑选衣服，首先要问自己需要不需要，再者要看其本质是什么产品。从这点来说，黄金理财产品收益较稳定，投资期限短，比较适合于具有短线融资需要的家庭投资者，作为家庭理财的保守部分；近半年时间，经济大市不稳，可以将原有的债权、定期投资转换成这类产品。但如果投资者本人是进取类型，或者是黄金投资的偏好者，大可不必染指，实物黄金、纸黄金、T+D黄金均有更高的可期待收益率。并且，他认为，2010年的国际金价走势，并没有比2009年更加犀利，与此挂钩的银行理财产品，其收益率前景不太可能更好。

（提示：以类别来看，黄金理财产品可分为两类。一是信托类，是信托公司开发后委托银行代售的产品。第二类就是商业银行自主开发的银行理财产品，以保守投资风格为主。）